La ruta de los negocios en el Mercado de Valores

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Lo esencial es saber elegir en qué instrumento invertir y el intermediario o administradora que contratará.

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Antes de comenzar a invertir en el mercado de valores, se debería preguntar:

  • ¿Para qué quiero invertir?
    Para recibir una cuantiosa ganancia, para evitar que mi dinero pierda intereses, para tener un colchón financiero, etc.
  • ¿Qué riesgos estoy dispuesto a tolerar?
  • ¿Estoy dispuesto a perder algo de dinero si la ganancia puede ser muy alta?
  • ¿Cuál es mi horizonte de inversión?

Para responder estas preguntas es fundamental que conozca su perfil de riesgo como inversionista.

Hay reclamos sobre valores que llegan a la CMF, que están relacionados con inversionistas o aportantes de fondos mutuos a quienes se les hizo una mala evaluación de su perfil de riesgo, por lo que usted debe conocerse y estar de acuerdo con el perfil que su corredor, agente o administradora general de fondos haga de usted.

Una persona que quiere comprar o vender alguno de los instrumentos o valores que se transan en el mercado no va directo a la bolsa a comprar. Dependiendo del tipo de instrumento que haya decidido comprar o vender en el mercado secundario, debe acudir a un intermediario de valores, ya sea corredor de bolsa o agente de valores, dependiendo del tipo de instrumento y el mercado. En el caso de fondos mutuos, puede recurrir además a una Sociedad Administradora General de Fondos o sus agentes.

Luego debe elegir en qué instrumentos en particular quiere invertir.

Debe conocer sus propias expectativas antes de invertir. Si quiere obtener una ganancia rápida o segura, o si quiere tener altas rentabilidades. Pero también es importante asumir que la inversión puede tener una variación negativa, con las consecuentes pérdidas en el dinero invertido (Ver artículo "Riesgo versus rentabilidad").

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¿Quién quiere que sea su corredor de bolsa, agente de valores o administradora general de fondos?

En la página web de la CMF se encuentra el detalle de todas las entidades que fiscaliza esta Comisión. En ella encontrará el Registro de los corredores de bolsa y los agentes de valores, al igual que las distintas administradoras generales de fondos (busque en el listado la de su interés), que operan en el mercado fiscalizados por la CMF, y a los que puede acudir a fin de que realicen las operaciones o negocios con los instrumentos de inversión o valores que le puedan interesar.

Busque la información de la corredora, agente o administradora general de fondos que le interese y revise la ficha pública en la que se encuentran sus estados financieros, hechos esenciales, sanciones, comunicaciones, entre otras informaciones de interés, a fin de que pueda realizar la elección del corredor, agente o administradora general de fondos a quién acudirá.

Si usted no es cliente de esa corredora, o del agente que finalmente elija, éstos le pedirán antecedentes que demuestren su identidad y capacidad legal, y conocer su patrimonio e idoneidad financiera, a fin de acreditar su solvencia y credibilidad como cliente. Una vez que el intermediario lo evalúa como cliente, se firman los documentos que permiten al intermediario recibir las órdenes sobre compra o venta de valores y ejecutarlas bajo las condiciones establecidas.

El corredor deberá llevar una ficha por cada cliente, que al menos contenga la siguiente información:

  • Identificación de la persona natural o jurídica.
  • Relación del cliente con el corredor.
  • Constancia de la clase de órdenes que el corredor podrá recibir de su cliente.
  • Las fichas serán firmadas por el cliente o por su representante.

En el caso de que a usted le interese comprar directamente cuotas de Fondos Mutuos, quienes pueden realizar ese tipo de operaciones son las Administradoras Generales de Fondos, los cuales verificarán sus antecedentes y suscribirán con usted el denominado "Contrato General de Fondos". Una vez recibido el aporte, pasará a formar parte del fondo.

Recién entonces, tras firmar la documentación correspondiente, estará en condiciones de dar sus órdenes de compra o venta de instrumentos.

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¿Tengo que tener un monto mínimo para poder invertir en el mercado de valores?

No hay una ley o norma que establezca un monto mínimo de dinero para poder comprar los instrumentos de valores que se cotizan en el mercado, aunque algunos de ellos tienen un precio determinado, como las acciones o las cuotas de fondos mutuos. Usted puede comprar tantos instrumentos como desee, siempre que su corredor o agente de valores esté dispuesto a realizar ese negocio.

Sin embargo, algunos agentes y corredores establecen sus propios criterios de negocios, por lo que se reservan el derecho de no realizar negocios con Ud. si no son de su interés, pero puede buscar otros corredores de bolsa, agentes de valores o administradores de fondos que se adapten más a sus necesidades.

Cuando tenga claridad sobre el instrumento que comprará (o venderá) -Acciones, Instrumentos de Deuda, Instrumentos de Intermediación Financiera, Cuotas de Fondos Mutuos, Cuotas de Fondos de Inversión, Instrumentos Monetarios o Instrumentos derivados (futuros y opciones)-, debe dar la orden según lo hayan acordado previamente.

Recuerde que si desea realizar la transacción en bolsa o si se trata de acciones, deberá contactarse necesariamente con un corredor de bolsa.

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Costos asociados al operar con un intermediario de valores

Tanto las Bolsas de Valores como los Intermediarios de Valores, realizan un cobro por las operaciones que se realizan (compra o venta). Estos son los siguientes:

  1. Comisión del corredor: cada corredor establece su propia política de cobro de comisión, la que generalmente se basa en un porcentaje del monto transado. Puede incluir además, los derechos de bolsa que son los derechos que cobran las bolsas de valores por transar en ellas.
  2. Impuesto al Valor Agregado (IVA): la comisión del corredor está sujeta al 19% de dicho impuesto.
  3. Costo de Custodia: el cliente puede optar por mantener el mismo las acciones o dejarlas en custodia con su corredora, la que a su vez las puede depositar en la empresa de depósito y custodia de valores. Este costo es variable.
  4. Otros: algunos intermediarios de valores cargan costos fijos por concepto de facturación a los clientes.

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